林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

這波的上漲方式，類似多頭的「主升段」，滾量上攻，大漲小回，漲多跌少，主要應該來自生成式AI題材的帶動。

尤其輝達、AMD、美超微等指標股，帶動台灣高科技股狂飆，6/15台灣加權指數已經來到17346點，市場開始喊出下一個目標是2022年初的18619點。

然而，這次股市領先經濟真的很多，具領先性代表未來出口數據的外銷訂單，4月金額為424.9億美元，年減18.1%，是「連八黑」，代表起碼5、6月的出口也不會太好。

最新操作 :

5月31日到6月16日共13個交易日，股市滾量上攻，生成式AI效應持續擴大，相關概念股引領科技股，而科技股帶動著大盤走高。

我在上一篇操作紀實(https://reurl.cc/WGGgbD)提到，由於行情轉強，看來是多頭行情發動，已經將持股加碼到8~9成，這13天(05/31~06/16)以來就維持這個持股水準，持股調整操作如下 :

統計5月營收年增率超過12%(營收不一定創新高)，搭配近三個月年增率、技術面、籌碼面等條件篩選出72檔個股，列出表格參考，可以發現，其中包括食品、運動連鎖、汽車零組件、電線電纜、藥品、汽車、營建、航空、陸運、觀光、餐飲、旅遊、機殼、儲能、模具、電競、電腦周邊、半導體設備材料、檢測、不斷電系統、LED車燈模組、生技醫材、通訊設備、工業電腦、證券、證券股、租賃、系統整合、廢棄物處理、文創、保全、娛樂、風電等族群，在近期盤勢中，表現相對突出，有些個股股價還創下波段新高。(詳細請看附表，內容僅供參考交流、非為投資建議)

(本文僅供參考，本人在投資市場: 沒有帶領Line群組進出、不收會員、沒有收費文章、沒有收費講座) :

統計5月營收創新高的個股，加上技術面、籌碼面等條件篩選出15檔公司，可以發現，其中包括 : 汽車、觀光旅遊、網通、電源供應器、模具、ASIC設計製造、PCB、電腦周邊設備、清潔、資源再生、保全、醫療器材、資訊通路、健身等族群，近期走勢相對抗跌，有些個股股價還創下波段新高。(詳細連結請看留言處，內容僅供參考交流、非為投資建議)

(本文僅供參考，本人在投資市場: 沒有帶領Line群組進出、不收會員、沒有收費文章、沒有收費講座) :

從最新的採購經理人指數(PMI；2023年5月)觀察，先前提過的「不均衡復甦」在不同區域和產業都繼續存在，這牽涉到資產配置和選股，以下綜合台、美、歐、中、日的數據供大家參考 :

*. 台灣 : 製造業持續低迷，非製造業雖擴張但力道疲軟。

2023年5月經季節調整後之台灣製造業採購經理人指數(PMI)續跌1.5%至41.3%，為連續3個月緊縮，況且，未來展望指數大跌6.7%至38.2%，意味著下個月的數據不易立即好轉。

最新操作 :

5月18日到5月30日共9個交易日，多國股市大漲，我曾在上次的「操作紀實」(20230517，https://reurl.cc/LA0L14)開頭點出 : “全球主要國家股市有點奇怪，走勢相當分歧，更特殊的是5月16、5月17日台股突然逆勢走揚”。

我先前還猜測可能和選舉有關，如今看來，是台股敏感度高，率先反應生成式AI引爆的效應，包括輝達(Nvidia)、邁威爾(Marvell)等半導體大廠財報與展望大幅超出預期的利多。

未來重要的事 :

先前提到的「矛盾」持續存在，特別是5/16、5/17台股在全球各地股市中特別強勢，由於基本面沒有太大變化，應是台灣本地特別因素，果真如此，如何持續有待觀察。

我先前分享過的4月營收創新高且技術面、籌碼面佳的企業(連結 :https://reurl.cc/AdolKK)，大多和國際大環境連動不大或有自己利基；

最新操作 :

5月3日到5月17日共11個交易日，全球主要國家股市有點奇怪，走勢相當分歧，更特殊的是5月16、5月17日台股突然逆勢走揚，。

其中最強勢的要屬日本股市和美國那斯達克指數，都創下本波新高；表現次之如 : 台灣加權指數雖然轉強，不過仍在2月份以來的區間，美國標普五百指數、費城半導體指數、巴西、香港恆生指數、印度、歐洲等區間震盪為主；比較弱勢的如美國道瓊工業指數、韓國、上證、深圳A股都創本波新低。

這有點類似我一直強調的「不均衡復甦」，世界各國股市不再齊漲齊跌。

從訊息面來看，市場的焦點在美國債務上限問題，美國財政部長葉倫指出，國會核准的總借款上限為 31.4 兆美元，而政府的舉債達上限，最快於 6/1可支應的政府現金與非常規措施就使用完畢，何時解決有待觀察

統計4月營收創新高的個股，加上技術面、籌碼面等條件篩選出7檔公司，可以發現，其中包括 : 觀光旅遊、網通、電遊、醫美、半導體模組、系統整合、清潔保全等族群，在日前殺盤中，相對抗跌，有些個股股價還創下波段新高。(詳細連結請看留言處，內容僅供參考交流、非為投資建議)

上市櫃4月營收僅有2.96兆元，較上月減少11.45％、年減8.37％，創下近三年同期新低；累計前四個月營收12.24兆元，較去年同期衰退11.67％。

(本文僅供參考，本人在投資市場: 沒有帶領Line群組進出、不收會員、沒有收費文章、沒有收費講座) :

統計4月營收年增率超過12%(營收不一定創新高)，搭配近三個月年增率、技術面、籌碼面等條件篩選出70檔個股，列出表格參考，可以發現，其中包括食品、重電、汽車零組件、烘焙、藥品、生技、汽車、工業電腦、電子零組件、無塵室工程、運輸、觀光、餐飲、旅遊、銀行為主金融股、營建、電競、IC設計、半導體設備材料、網通、醫材、航太零件、PA、PCB、電商、證券股、系統整合、文創、高爾夫等族群，在日前殺盤中，不但逆勢抗跌，有些個股股價還創下波段新高。(詳細請看附表，內容僅供參考交流、非為投資建議)

(本人在投資市場: 沒有帶領Line群組進出、不收會員、沒有收費文章、沒有收費講座) :

未來重要的事 :

現階段，擬定操作策略最大的問題在於「矛盾」。

景氣確實低迷，可是股市自去年10月的12629點觸底，隨後反彈震盪走揚，2~5月進入15186~15967大區間整理，尚未出現反彈結束後的跡象。

最新操作 :

4月19日到5月2日共9個交易日，全球主要國家股市先回檔再止跌反彈，我的持股有受到衝擊，然因事先就作部分減碼，並且買進反向ETF(4月18日的操作紀實曾說明 ~ https://reurl.cc/xlq8E1)，因此報酬率沒有縮水太多......

首先，就訊息面來說，美國金融業如預期地在動盪，第一共和銀行被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，後確定由摩根大通收購其資產，其他有無地雷有待觀察；

最重要的事

我自己未來最關心的事情是台積電在4月20日法說的內容，由於3月份營收略微不如預期，還傳出台積電受國內建廠時程放緩，以及景氣回溫狀況遲緩影響，有意將今年資本支出由原先預估的320至360億美元，調整為280至320億美元，幅度不小。

另外，代表未來外銷廠商出貨力道的外銷訂單即將公布，2月外銷訂單為421.2億美元，年減18.3％，連續6個月負成長，媒體傳出3月可能在480億至500億美元，年減20.2％至23.4％，果真如此，將是連7個月負成長。

最新操作 :

4月2日到4月18日共9個交易日，國內外大環境沒有太多變數，我持股的報酬率沒有大漲而是漸增，因此，先將持股水位提高到八成，後因對景氣後勢仍有疑惑(詳見 : https://reurl.cc/Q4oVEq)，對美國金融環境也不是很放心，如嘉信理財仍在破底，觀察中的某些數據有警訊，因此，將持股水位降到6成，轉而買進反向ETF，操作如下 :

• 主要加碼族群包括 : 電池、西藥、美容保養、AM車用零件、新藥、二極體、娛樂、電子零組件、美容觀光、反向ETF、鋼鐵等；

歸途作者李察似乎遇見他尋覓中的上師，而這位大師的書，還是"披頭四"中的喬治哈里遜寫引言，雖然如此，他還是想多走走、看看，再做最後決定；一個偶然機會，他得知上師會啟發弟子的力量，也拒絕了對方幫他啟動力量的好意，輾轉之中，踏上了往"達蘭薩拉"之路，他見到了達賴喇嘛十四世…………….

PODCAST 連結 ~ https://reurl.cc/OVgrnR

音樂 : Veena_Kinhal_-_01_-_Haratanaya_Sree；Juin Lin, Jupin Lin,Charlotte Wang 圖 : Aster ；導播 : Chris

觀念一改變，離成功更進一步。市場上一般成功學常強調"設定目標"的重要，因此出現"寫下我會賺大錢"、"集中精神想像成功的模樣"等方法，好像做了後，人生會突飛猛進。


仔細想想，參加比賽，每個人都想得冠軍，因此大家的目標都清楚明確，但事實上，只有一個贏家。


因此，重點不在於目標，而是系統。


這個觀念是甚麼意思 ? 如何把這個觀念用在投資上，請聽本集內容 ~ https://reurl.cc/qk2v43


圖 : Aster ；導播 : Chris；音樂 :Juin Lin ；Jupin Lin；Beauty by MaxKoMusic | https://maxkomusic.com/
Music promoted by https://www.chosic.com/free-music/all/
Creative Commons CC BY-SA 3.0
https://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/

統計3月營收創新高的個股，加上技術面、籌碼面等條件篩選出35檔公司(表格名單請參考附表)，可以發現，其中包括 : 水泥、新能源、氣動元件、醫材、汽車零組件、汽車、工業電腦、電子供應器、觀光、網通、視力光學、檢測服務、IC設計、半導體設備材料、營建工程、航太零件、PCB、運輸、文創、其他等族群，在日前殺盤中，相對抗跌，有些個股股價還創下波段新高。(詳細連結請看留言處，內容僅供參考交流、非為投資建議)

上市櫃公司3月合計營收約3.23兆元，較2月增加約14%，但年減16%。上市櫃累計第一季營收為9.25兆元，季減逾13%，年減近12%。

統計3月營收年增率超過12%(營收不一定創新高)，搭配近三個月年增率、技術面、籌碼面等條件篩選出72檔個股，列出表格參考(表格連結請看留言處)，可以發現，其中包括水泥、紡織、重電、醫材、汽車、汽車零組件、其他電子、營造、航運、觀光、航運、銀行、網通、視力光學、工業電腦、電競、IC設計、半導體設備材料、原料藥、新藥、美容保養、國防工業、PCB、文創、散熱、二極體、航太等族群，在日前殺盤中，不但逆勢抗跌，有些個股股價還創下波段新高。(詳細請看附表，內容僅供參考交流、非為投資建議)

(本文僅供參考，本人在投資市場: 沒有帶領Line群組進出、不收會員、沒有收費文章、沒有收費講座) :

從最新的採購經理人指數(PMI；2023年3月)觀察，先前提過的「不均衡復甦」在不同區域和產業都繼續存在，這牽涉到我們的資產配置和選股，以下綜合台、美、歐、中、日的數據供大家參考 :

*. 台灣 : 製造業回檔，非製造業持續升溫。

未來重要的事 :

台股多頭的行情或許已經展開，去年(2022年)10月的12629點就是熊市低點，是否如此，有待驗證。然而，對不是完全將資產放在ETF的人來說，選股才是重點。

有網友問 : 我投資的族群廣又多樣，如何有時間了解 ? 是否集中投資對公司的變化掌握會更好 ?

很多人在投資時也會有這樣的疑惑，有一些針對投資組合的研究，結論是持股不要太分散對績效比較好，我之所以如此操作有其背景原因，這牽涉到選股方式和投資經驗，以下回覆和大家分享 :