林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

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5月3日到5月17日共11個交易日，全球主要國家股市有點奇怪，走勢相當分歧，更特殊的是5月16、5月17日台股突然逆勢走揚，。

其中最強勢的要屬日本股市和美國那斯達克指數，都創下本波新高；表現次之如 : 台灣加權指數雖然轉強，不過仍在2月份以來的區間，美國標普五百指數、費城半導體指數、巴西、香港恆生指數、印度、歐洲等區間震盪為主；比較弱勢的如美國道瓊工業指數、韓國、上證、深圳A股都創本波新低。

這有點類似我一直強調的「不均衡復甦」，世界各國股市不再齊漲齊跌。

從訊息面來看，市場的焦點在美國債務上限問題，美國財政部長葉倫指出，國會核准的總借款上限為 31.4 兆美元，而政府的舉債達上限，最快於 6/1可支應的政府現金與非常規措施就使用完畢，何時解決有待觀察

其次，台灣上市櫃公司2022第一季財報稅後純益1.16兆元，是史上第二高，但是、第二季展望普遍保守。

簡單的說，多頭可用之兵不多，沒有特別亮眼的業績和展望，5月16、5月17日的大漲可能和選舉有關，並非基本面有甚麼驚天動地的變化。

我在5月2日的操作紀實提到 “不確定性高 雙向減碼 20230502”，除了出反向ETF之外，也減碼多單，近期換股操作後，微幅加碼到4~5成，如行情續強，會再提高持股，操作如下 :

• 主要加碼族群包括 : 醫材、醫美、保健、觀光旅遊、成衣服飾、能源服務、電子系統與週邊、再生醫療、電競顯卡、保健食品、新藥、先進封裝設備、電源管理IC設計、文創、健身娛樂、網通、電聲元件、清潔等族群；

• 減碼的族群包括 : 反向ETF、汽車零組件、電池、健身、新藥、電競顯卡、能源服務、醫材、電源管理IC設計、不織布、保健食品、先進封裝設備、零售通路、再生醫療等降低水位。

講到日股，不得不佩服巴菲特，特別是他的耐心。2020年8月，巴菲特首次買入日本五大商社，分別為：三菱商事、三井物產、住友商事、伊藤忠商事、丸紅。

消息一見報，一大堆人搶進這5家公司，老實說，我也是其中之一，後來看看這五家公司衝一下沒太大表現，漸漸被其他活潑的個股吸引，在資金有限的情況下，就換股操作，幾年後，「驀然回首，飆股卻在燈火闌珊處」，漲幅分別有8成～3倍多。

由於，日股看來長線可期，從服務業數據強於製造業的角度來看，先佈局美容產業的資生堂，其他研究中。

美國科技業基本面普普，個股表現為主，陸續將持股加上來，主要從技術面選擇，包括 : CRSR、FISV、INGR、MSM等，另外，GSK、SKY、VGIT預計會放比較久。

(以上為個人經驗分享，僅供參考，非為投資建議)