林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

最新操作 :

4月19日到5月2日共9個交易日，全球主要國家股市先回檔再止跌反彈，我的持股有受到衝擊，然因事先就作部分減碼，並且買進反向ETF(4月18日的操作紀實曾說明 ~ https://reurl.cc/xlq8E1)，因此報酬率沒有縮水太多......

首先，就訊息面來說，美國金融業如預期地在動盪，第一共和銀行被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，後確定由摩根大通收購其資產，其他有無地雷有待觀察；

其次，觀察中的總經數據仍有警訊，特別是各國的採購經理人指數疲弱，第一季財報公布將在5月15日截止；

整體而言，盤勢似已止穩，景氣發展卻不很令人放心，多空難辨，因此，我將反向ETF出掉一半，也把多單水位降到3~4成，增加現金，操作如下 :

• 主要加碼族群包括 : 電子零組件、反向ETF、鋼鐵、先進封裝設備、特定應用功率放大器、電源管理IC設計、不織布、文創等、保健食品及原料藥、健身娛樂等族群；

• 減碼的族群包括 : 西藥、電競顯卡、電聲元件、接著化工、節能影像、認證檢測、電源供應器、二極體、汽車零組件、美容觀光、新藥等；
• ETF、特定應用功率放大器、視力光學等降低水位。

有警訊的數據如 :

• 美、中、台的製造業採購經理人指數都低於50%，亦即製造業景氣在收縮期，尤其中國官方製造業PMI為49.2%，低於市場預期；
• 美國債市持續倒掛，10年期公債殖利率較三個月期國債殖利率為低的差距，出現聖路易斯聯邦儲備銀行自1982年1月開始統計以來最大數據；紐約聯邦儲備銀行推算發現，2024年3月美國經濟步入衰退機率達57.8%、創1982年以來最高。
• 美元指數站上月線，雖主因為日圓轉弱，但新台幣兌美元已經悄悄貶到30.8。
• 美國金融業仍在動盪，除第一共和銀行已確定由摩根大通收購外，仍有多家中小型金融股走勢疲弱。
• 大多數企業第一季財報和第二季展望平淡。

當然，由於股價可能事先反映，因此，上述因素不一定會衝擊股市，或已經反映過，但由於不確定性高，為確保獲利，我同時減碼多頭部位和反向ETF，提高手中現金水位。

(以上為個人經驗分享，僅供參考，非為投資建議)