林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

股價和基本面仍是「矛盾」，我和金融業界的朋友討論，大家多因為大盤創新高，台積電、創意、世芯-KY、信驊等指標股走勢強勁而感到興奮。

以前提到幾次，不少集團股如廣達、緯創、和碩、仁寶、英業達、宏碁、光寶、研華、佳世達、技嘉、微星等底部越墊越高，如今看來，也有提前反映生成式AI趨勢跡象。

股價總是領先反應，市場認為下半年科技業特別是半導體景氣可望復甦，因此上半年提前進場卡位，我也提過，今年以來，做多容易，做空很難，因此以作多為主。

然而，產業界對景氣的看法多保守，因為除了生成式AI的領域熱絡外，其他或有見底跡象，但沒有很明顯的回補力道，甚至於有人說 : 「比去年還糟」，非常謹慎。

時序將進入六月，首先要公布的是5月營收，基本上，不容易有太好的表現。

以最熱的族群來說，輝達核心夥伴美超微（Supermicro）CEO指出，輝達HGX H100 8-GPU伺服器出貨量提升，預計年底前每個月出貨較目前成長25％，但是看股價，光5月就漲了124%(5月30日截止)。

其他的電子產品要有兩位數以上成長不容易，其實，能不衰退已經不容易。

因此，5月30日美股休市，台股資金突然由熱騰騰的電子股，轉戰汽車、水泥等族群，其來有自。

目前觀察，生成式AI屬於長期題材，短線有點漲多，追價風險漸增，最好是等到拉回量縮再布局，另外，也可追蹤前述被錯殺的優質股。

值得留意的是，縱使行情很熱，仍需謹慎看待美國景氣可能進入衰退的議題，保持警戒，每天在盤前就做好各種情境的應對，例如，設好每檔股票的停損點，開盤後，切實執行。

 (以上為個人經驗分享，僅供參考，非為投資建議)