林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

想要簡易的做到資產配置，股債混合基金可以達成這個要求。 

前文「股債混合基金的星光大道」中，從保守型、平衡型、積極型、靈活型四個類型中，依照今年以來(10月底截止)的績效為正值，加上基金績效指標挑出駿利平衡基金、天利環球資產配置基金、貝萊德多元資產基金、摩根多重收益基金四檔美元股債混合基金可以留意，而這四檔基金又有何不同，本文從報酬和風險的角度來比一比。

先提醒，雖然都是股債混合基金，但是指標指數和投資策略都有所不同，不過對投資者來說，只是要找出優質的美元股債混合基金，因此先由報酬率的角度比較 :

由一年以來(2014/11/07 ~2015/11/09)的四檔基金績效比較(如附圖一)可以看出，貝萊德多元資產基金績效較為領先，其他三檔差異不大；

由兩年以來(2013/11/08 ~2015/11/09)的四檔基金績效比較(如附圖二)可以看出，貝萊德多元資產基金績效仍是較為領先，其他三檔也是差異不大；

由三年以來(2012/11/09 ~2015/11/09)的四檔基金績效比較(如附圖三)可以看出，駿利平衡基金竄出，天利環球資產配置基金則較為落後，其他貝萊德多元資產基金、摩根多重收益基金差異不大；

如統計五年，貝萊德多元資產基金欠缺5年以上績效可以比較，因此就不討論。

從報酬與風險的方向分析 :

• 駿利平衡基金A美元累計其報酬率和夏普值都擊敗同類型平均(如附圖四)，但夏普值為負值略有美中不足，代表波動的貝他值和標準差和同類型差不多；過去五年的波動走低，夏普值有四年大於0，