林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

最新操作 :

10月6日到10月23日共10個交易日，股市呈現先後下的走勢，在9月22日盤中最低來到16202點，跌破8月份最低 的16264點，隨後止跌反彈，但幅度不大，大多數時間在月、季線之下，相對弱勢。

這10個交易日一開始我先加碼(詳見上次的操作紀實~https://reurl.cc/ZylxGV)，沒多久以巴衝突爆發，起初兩天盤勢沒有受太大影響，我的投資組合甚至於小漲，因此還將持股水位提高到6成。

不過，後來陸續有一些個股跌破停利(損)點，特別是10月18日，一開盤電腦警報聲一直響(我在看盤軟體設了停利停損機制)，就進入了減碼的循環，10月23日收盤後，持股約兩成多。

這10個交易日，操作對象如下 :

• 加碼族群包括 : AM汽車零組件、電感、油酯食品、電子通路、連接器、精密加工零組件、NAND FLASH控制IC、感測元件系統、系統整合、記憶體積體電路晶片、感測晶片、輪胎、LED車燈模組、電子連接器及線組。

• 減碼族群包括 : 通信網路、探針卡和LED及光電測試、固態電容、高階銅箔基板、醫美、記憶體積體電路晶片、新藥、記憶體模組、新藥、電子連接器及線組、連接線、系統韌體、肉品飼料、感測元件系統、系統整合、LED車燈模組、電感、精密加工零組件、記憶體積體電路晶片、NAND FLASH控制IC、感測晶片。

這幾天操作難度很高，和去年的空頭行情差不多，獲利稍有遲疑，很容易被吃掉。

仔細思考，去年的空頭在10月結束，有點早於預期，應該是生成式AI的效應已經發酵擴散開，第二季才在輝達的財報利多下點火衝鋒，一直到7月底才降溫。

目前看起來，景氣有出現觸底訊號，但哈瑪斯突然攻擊以色列，引起的暴風圈已經將多個國家捲入，後續如何難以判斷，市場資金從觀望到撤退，扛起來的反彈行情可能提前告一段落。

未來重要的事 :

未來難測，重要的是得到甚麼教訓。

首先，預測僅供參考，因為黑天鵝越來越多。去年俄羅斯入侵烏克蘭，今年哈瑪斯突襲以色列，市場上都認為可能有風險，但不會太嚴重，結果前者即將度過第二個年頭，後者是越演越烈。

其次，概念股風險高。今年還沒過完，先前熱門的疫後概念股裡的餐飲觀光、國防概念股的航太軍工、AI概念股的晶片伺服器等，諸多指標股如王品、晶華、雷虎、漢翔、緯創、廣達等，股價較高點都大幅修正。

回頭看看股市，不確定因素不少，地緣政治外，還有景氣復甦力道、債券殖利率居高不下等問題，這些很多人討論，我就不贅述。

目前的因應之道，有出現指標股或主流族群讓我們有獲利機會，就是再進場訊號，否則，先以低持股水位以對。

(以上為個人經驗分享，僅供參考，非為投資建議)