USMV.US ~ 海外ETF淘金系列－林成蔭投資密碼 Kevin's Code

投資人，最希望的投資工具是「只會漲、不會跌」，然而，能達到這個目標的商品只有「銀行定存」，可是銀行定存利率又太低，無法打敗通貨膨脹，也許退而求其次，找「漲會漲、跌小跌」的標的會比較實在。

資產管理公司也了解投資人的需求，運用各種方法希望滿足投資人，於是五花八門的投資方法出籠，但具有長期績效可供驗證，而能真正符合「漲會漲、跌小跌」的商品仍是少數。

ETF這種指數化的投資工具在近年快速崛起，除了帶來更多的流動性，也提供避險及戰術性投資的需求外，發行公司為創新滿足客戶需求，使用Smart Beta策略，透過精選的因子去篩選一籃子股票指數，希望能達成原有的指數無法達成的效果，如果這個策略確實可行，的確可以幫助投資人有效率的管理投資組合，以下分享這檔ETF即是例子，大家參考

USMV.US : 正式名稱為iShares Edge MSCI美國最小波動率ETF，英文名稱 iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF，發行公司為iShares，中文名稱為安碩，隸屬全球最大的資產管理集團貝萊德，貝萊德管理資產規模在 2018 年12月底達到5.98兆美元。
USMV目前規模為249.2921億美元(2019年03月29日截止)，季配息

管理費0.15%，不高，追蹤指數為MSCI USA Minimum Volatility Index。

USMV的年化標準差為9.74，較一般股票型ETF低，SPY(SPDR標普500指數ETF)為11.31，台灣最大的台灣五十(0050.TW)標準差為12.32。
如附圖一，USMV自2011年10月18日上市以來，只有2018年出現-0.72%的負報酬，其餘年份均是正報酬。
如附圖二，SPY追蹤標普五百指數，擷取自2011年以來年K線圖，可以看出分別在2015、2018年出現-0.81%、-6.35%的負報酬率(2011年USMV不完整，不比較)。
如附圖三，統計自2012年以來，SPY仍以130.24%的報酬率略勝USMV的120.06%，但是由圖中三個紅圈圈可以看出，這三次大跌，USMV都發揮了抗震的效果，兩者的報酬率幾乎相同，換言之，合理推測，當美股遲遲沒有修正，又想投資美股，USMV會是比SPY更好的選擇。