林成蔭 投資密碼 Kevin's Code

曾經聽一個名人朋友講過自己的親身經歷，她去銀行辦事情，在場的理專很積極的提供House View(機構觀點)和優惠專案以供參考，她翻閱資料時說了一句 : 「債券基金又不太會漲，買來沒甚麼用。」，對方回答 : 「那是您的資產還沒到那個門檻啦，有錢人大都喜歡買債券基金，他們在乎的是保值，一般人才會一直想增值。」，此話一出，現場的氣氛頓時冷到冰點，兩人一時都不知道該如何接下去，你猜，這位理專最後做到了生意嗎?

說話，千萬別貪嘴快。

阿，不好意思，趕快拉回焦點。舉出以上的例子是要指出，債券基金因為其收益穩定、波動較小的特色，吸引了高資產的投資人買進。不過，基於資產配置的原因，也值得追求刺激的投資者持有，不一定限於「有錢人」。

如何兼顧投資報酬率和風險，一直是投資業界重要的課題，全球型債券基金也不例外，因此設定三個篩選條件 : 今年以來正報酬(截至12月4日為止)、正α指標、正夏普指標來選出表現優異的基金(如附表一)供參考。

• 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金歐元A : 為尋求達成其投資目標，主要投資於全世界各國政府或是政府所屬相關機構所發行的固定或浮動利率的債權證券（包括非投資等級證券）及債權憑證的投資組合。本基金亦可在不違反本基金之投資限制之下，投資於企業所發行之債券（包括非投資等級證券）。本基金也得為投資目的而使用金融衍生性商品。分別有Mdis(月配息)、Ydis(年配息)、Acc(累積股份)三個股份類別。

富蘭克林坦伯頓基金集團成立於1947年，為S&P500指數中之成分股，也是全球最大上市基金公司(NYSE:BEN)，旗下有200檔基金，員工近萬人，目前管理資金規模達美金8060億元(2015/08/31)。這檔基金的經理人麥可哈森泰博(Michael Hasenstab)在債券市場頗負盛名，他和Sonal Desai的團隊也是富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金的經理人。

• 資本集團全球債券基金(盧森堡)(歐元) : 主要投資於一般於管制市場登記上市或進行交易之公司或政府可投資等級債券，以達到在長期謹慎管理原則下能夠獲取報酬的目的。B類股管理費1%，T類股管理費1.15%，首次最低與隨時持有的數額都必須在美金1千元以上。
  美國資本集團1931年設立，有超過40檔基金，管理資產規模約1.397兆美金，員工逾7千人。

• 霸菱國際債券基金 – A類歐元配息型 : 該基金將隨時把至少 70％的總資產投資於固定利率之公司及政府證券之國際性多元化投資組合，以歐美公債為主，藉以達成其投資目標。投資組合並得隨時包括浮動利率之證券。霸菱創立於1762年，目前資產管理規模約405億美元(2015/03/31)，為美國美邦集團(MassMutual)成員。

• 紐約梅隆環球債券投資基金A EUR : 本基金的目標是提升資本收益及資本增值，主要(即以至少90%的基金資產)投資於一個國際性的由主權國家、政府、政府機構、公司、銀行發行的債券、有資產抵押債務及債務相關證券的組合。紐約梅隆(BNY Mellon)設立於1784年，員工51300人，管理資產規模1.6兆美金。

下一篇文章將剖析這5檔基金的績效指標和投資組合，為您把脈最適合的全球債券型基金。