「大家都說外資法人看經濟景氣，可是指標太多，我也不知道看哪一個 ? 理專跟我講解市場的時候有用技術分析，又金叉，又死叉的，線好幾條也不一定對；我自己買書來看，裡面教授說可以用4433法則，網站上按個鈕就會跑好幾檔基金出來，是很方便啦，問題是買哪一檔 ? 甚麼時候買 ?買了甚麼時候出，放定存，又怕通膨吃掉利息，老公還碎碎念，說我把她辛苦賺來的錢沒當一回事，怎麼退休 ? 想到就頭大，我都快煩死了………….」
張大姐是以前同事的姐姐，她好像憋很久，一邊念念有詞，一邊翻著她的銀行對帳單，指著上面的投資組合給我看 : 「我看書上和專家都說要有個投資組合，然後做好資產配置，我就一口氣買了5檔，中國的最近是不錯啦，拉丁美洲就比較差，最氣人的是礦業和綠能，也不知道甚麼時候會上來，我就怕賣了就漲，你王伯伯啊，中國基金套5年，去年第三季才開始長沒多久就賣了，現在被我罵到臭頭，你知道嗎……….」
望著張大姐不停的說話，嘮叨如黃河之水般的滔滔不絕，可以理解她的壓力一定很大，一個單純想要好好退休的願望，竟成了難以負擔之重。
「大姊，別煩惱，可以叫小寶搞定妳的投資組合啊!」為了避免大姊過於激動，我打斷她的抱怨，給她建議。
「小寶，他才國小，能幹嘛?」大姊張大嘴愣住，如同隔壁修房子一直鑽牆壁，終於在中午12點停下來一樣，四周忽然清靜許多。
「這是個超簡單的方法，叫再平衡，國小的數學就可以搞定妳的投資組合，所以，小寶也可以幫妳搞定投資組合喔，你仔細看看。」，看到她興奮的神情，我鬆了一口氣，趕緊拿出紙筆跟他說明。
是的，投資理財如果想要有比別人高出一節的投資報酬率，需要了解的指標和數據的確很多，但是，如果目標是退休，力求穩健，那麼「投資組合再平衡」是個很好而且容易了解的方式。
「再平衡」(Rebalance)的意義在於 : 市場力量將造成不同資產價值的增減，令它們所佔投資組合的比重有所改變，若想維持原先設定的資產組合，投資者必須賣掉相對上升的資產，同時買入相對下跌的資產(如附圖一)。
例如，A某有1百萬元的儲蓄當成退休準備金，認為自己屬於穩健型的投資者，將自己的投資組合中，股票和固定收益的比重設定為5:5，也就是股票和固定收益各50萬元，結果近一年來，股市頻創新高，股票漲到70萬元，固定收益匯差吃掉利息，因此價值還是50萬元，這樣股票比重拉高，風險也變高，當檢視時，就必須在股票部位獲利出脫10萬元，然後將這10萬元加碼在固定收益資產，調整後，股票和固定收益都是60萬，其比例還是5 : 5，回復到原先設定的水準，這就是投資組合再平衡。
再平衡有個好處，這樣的資產配置是動態的調整，比設定後，完全不調整的靜態配置要靈活，等於是做到逢高賣出，逢低買進。再平衡有兩種做法，一種是定期平衡，就超出設定比例做調整，如A某每季檢視一次自己的投資組合，當他於2015年第二季的5月檢視投資組合，他就偏離原先設定的5:5比例部位多賣少買；一種是門檻平衡:不定檢視時間，超過原有比例20%才再平衡。
國內外已有不少學者高手評論再平衡這個方法，甚至於還有專門論文研究，其原理在於沒有人能準確預估未來的資產變化，不如確實做好資產配置然後再平衡能帶來穩健報酬率。這個方法可以解決一般投資人沒時間研究，或專業不足無法辨別買賣時機的問題，的確值得推薦。
哪個方法好用 ? 如果使用期間，還有後續資金投入，可以利用定期檢視的時間一併投入；如果，沒有後續資金投入，超過門檻才再平衡會是好方式，這兩個方式都只需要國小程度的加減乘除就可以做到，是不是輕鬆簡單 ? 至於，股票和固定收益的內容如何配置，讓我繼續寫下去。
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