這波股市已成為景氣行情帶動的「有基之彈」，因此逢回可再加碼承接，還是只是熱錢湧入的「無基之彈」，隨時準備打了就跑？
讓數據說話。每個月一開始，世界各國陸續公布採購經理人指數（PMI），這個數據以50作為強弱分界點，當指數高於50時，代表經濟擴張的訊號，可做為景氣趨勢研判的確認。全球最新公布的製造業PMI指數為51.0，不算高，意味全球製造業雖仍成長但不夠強勁，非製造業或服務業PMI指數持平於51.3，維持小幅擴張，綜合觀察，製造業因季節性需求回溫，但服務業卻因需求不足而偏弱，世界景氣仍是處於「65分的微弱成長」。
再細分，美國供應管理協會（ISM）公布的製造業PMI為52.6，不如市場預期的52.7，非製造業PMI為55.5，也較經濟學家預估的56低；中國官方製造業PMI為49.9，跌破50榮枯線，可是財新製造業PMI則由48.6大幅升至50.6，是今年2月以來的止跌回升，官方非製造業PMI為53.9較上月上升0.2，顯示中國大陸經濟轉型見到成效，這兩大強權經濟尚屬平緩。
台灣製造業PMI已連續第五個月在54左右的擴張，成長主軸仍是電子暨光學產業，其未來六個月景氣狀況指數已連續二個月維持在60.0以上，除了旺季效應，手機供應鏈開始拉貨，且去年下半年旺季不旺基期低、今年下半年趨勢向上明顯；至於和內需關係密切的非製造業PMI（NMI）為54.4，是第二個月擴張，只是業者仍保守，例如住宿餐飲、客運、休閒娛樂與旅遊業因暑假活動增加，但陸客團客減少仍是變數，房地產業者成交期拉長，可視為「顫抖式的L型復甦」，即底部已現，上揚動能不是很充沛。
對台股而言，先前提及的「九二共識」，即9,200點的多頭目標區已經不遠，技術面維持中長期均線季、年線都向上的多頭排列沒有改變，8月3日縱使指數回檔，也是力守月線，大盤呈震盪趨堅格局，惟因指數空間不大，追價者意願有限，多頭採取「個股擺中間 指數放旁邊」的推升，以避免急漲引來龐大賣壓。
合理推估，兩個族群較有表現機會，首先是電子股的中低價或中小型股，原先領軍的半導體股業績進入高原期，整理居多，晶圓代工、封測，股價多處高檔震盪，業內點火重點將轉移到具題材的中下游業者，目前市場盛傳蘋果新品發表會可能在9月12~16日，距今只有一個月，應是消息不斷，由於iPhone及Macbook新產品上市備貨需求，蘋果概念股在第3到第4季營收可望逐季增長，除了大立光、鴻海等指標股，新日興、可成、鎧勝也有機會受惠，另外，新品記憶體容量大是必然趨勢，快閃記憶體廠群聯、創見將雨露均霑。
其次，金融股漲勢落後大盤，主因央行降息利差縮小和市場波動獲利不易，下半年開始景氣回升，央行再降息機率縮小，且英國央行逾七年來首度降息，低利環境下，國際金融市場股債齊漲，金融業在投資部位和財富管理部門都有斬獲，況且除權息旺季後，股息將陸續入帳，而新台幣升值，被視為資產豐厚，但股價處於淨值上下的金控業者如富邦金、國泰金等低檔有限。（作者是財子學堂創辦人-20160806）
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